IA impulsiona boom no mercado de consultoria automatizada – 25/09/2025 – Mercado

À medida que o ChatGPT se aproxima de seu terceiro aniversário, pelo menos um em cada dez investidores de varejo já usa um chatbot para escolher ações, impulsionando o crescimento do mercado de consultoria automatizada. Mas mesmo os entusiastas reconhecem que se trata de uma estratégia de alto risco, que ainda não substitui os consultores tradicionais.

Graças à inteligência artificial, qualquer pessoa pode selecionar ações, monitorá-las e obter análises de investimento que antes estavam disponíveis apenas para grandes bancos ou investidores institucionais.

O mercado de consultoria automatizada —que inclui todas as empresas que fornecem aconselhamento financeiro automatizado, baseado em algoritmos, como fintechs, bancos e gestores de patrimônio— deve crescer de US$ 61,75 bilhões no ano passado para US$ 470,91 bilhões em receitas em 2029, um aumento de cerca de 600%, segundo a empresa de análise Research and Markets.

Jeremy Leung, que passou quase duas décadas analisando empresas para o UBS, vem usando o ChatGPT para buscar ações em seu portfólio multiativos desde que deixou o banco suíço no fim do ano passado.

“Já não tenho mais o luxo de um Bloomberg (terminal) ou serviços de dados de mercado desse tipo, que são muito, muito caros”, disse Leung.

“Mesmo a ferramenta simples do ChatGPT consegue fazer muita coisa e replicar muitos dos fluxos de trabalho que eu fazia”, afirmou, alertando, porém, que a ferramenta pode deixar escapar análises cruciais, já que não acessa dados pagos.

Leung não está sozinho. O setor cresce de forma acelerada e exponencial.

Cerca de metade dos investidores de varejo afirmam que usariam ferramentas de IA como o ChatGPT —cujo lançamento, em novembro de 2022, deu início ao boom da inteligência artificial nos mercados— ou o Gemini, do Google, para selecionar ou alterar investimentos em seus portfólios. Já 13% deles afirmam que já usam essas ferramentas, de acordo com uma pesquisa da corretora eToro, que entrevistou 11 mil investidores de varejo em todo o mundo.

No Reino Unido, 40% dos entrevistados em uma pesquisa da empresa de comparação Finder disseram já ter usado chatbots e IA para obter conselhos sobre finanças pessoais.

O próprio ChatGPT adverte que não deve ser usado como consultoria financeira profissional e diz que sua criadora, a OpenAI, não divulgou dados sobre quantas pessoas utilizam o chatbot para escolher investimentos.

“Modelos de IA podem ser brilhantes”, afirmou Dan Moczulski, diretor-gerente da eToro no Reino Unido, que tem 30 milhões de usuários no mundo. “O risco surge quando as pessoas tratam modelos genéricos como ChatGPT ou Gemini como bolas de cristal.”

Moczulski diz que o ideal é usar plataformas geradas por IA treinadas especificamente para analisar mercados, já que “modelos de IA genéricos podem citar números ou datas de forma errada, se apoiar demais em narrativas pré-estabelecidas e confiar excessivamente na ação de preços passados para tentar prever o futuro”.

‘USE APENAS FONTES CONFIÁVEIS’

A Finder pediu ao ChatGPT, em março de 2023, que selecionasse uma cesta de ações de empresas de alta qualidade, com critérios como níveis de dívida, crescimento sustentável e ativos que gerassem vantagem competitiva.

A seleção de 38 ações —que inclui a queridinha da IA, Nvidia (NVDA.O), a varejista online Amazon (AMZN.O) e também empresas de consumo como Procter & Gamble e Walmart (WMT.N)— já subiu quase 55% até agora, cerca de 19 pontos percentuais acima da média dos 10 fundos mais populares do Reino Unido, incluindo os da Vanguard, Fidelity, HSBC e Fundsmith.

É verdade que as ações nos EUA estão próximas de recordes históricos e, no momento, parecem imunes a políticas erráticas do país e a dados econômicos inconsistentes. Mas escolher ações com o ChatGPT exige certo conhecimento financeiro, e seus usuários admitem que há alto risco de errar antes de acertar.

Leung cria prompts como “assuma que você é um analista de posição vendida, qual é a tese de venda para esta ação?” ou “use apenas fontes confiáveis, como documentos da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos).

“Quanto mais contexto você fornece, melhores são as respostas”, disse ele.

Os riscos são grandes. O entusiasmo com a ferramenta de IA, que democratizou o acesso a investimentos, também torna impossível saber se os investidores de varejo estão usando mecanismos de gestão de risco para mitigar perdas quando o mercado virar.

O índice pan-europeu STOXX 600 já acumula alta de quase 10% neste ano, enquanto o S&P 500 subiu 13% após avançar 23% no ano passado.

“Se as pessoas se acostumarem a investir usando IA e estiverem ganhando dinheiro, podem não conseguir se sair bem em uma crise ou queda do mercado”, alertou Leung.